เครื่องมือ สำหรับ การลงทุน และการค้า

ปรับเปลี่ยนอัตราส่วนชาร์ปใน Excel วิธีชาร์ปชาร์ปเป็นอัตราส่วน? หากความนิยมเป็นวัดเพียง แต่สำหรับตัวชี้วัดความเสี่ยงอัตราส่วนชาร์ปจะบอกเราทุกอย่างที่เราจำเป็นต้องรู้ แต่น่าเสียดายที่อัตราส่วนชาร์ปตรงสั้นครอบคลุมเต็มสเปกตรัมของความเสี่ยงในด้านการลงทุน การอภิปรายใด ๆ เกี่ยวกับผลการดำเนินงานที่มีความเสี่ยงปรับไม่สมบูรณ์โดยไม่ต้องสัมผัสในหัวข้ออัตราส่วนชาร์ปหรือของรางวัลที่จะแปรปรวนซึ่งแบ่งผลตอบแทนส่วนเกินของผลงานดังกล่าวข้างต้นความเสี่ยงจากอัตราฟรีโดยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือความผันผวน อา p = อัตราผลตอบแทนจากผลงานของปีตามปกติ อา F = ความเสี่ยงจากอัตราผลตอบแทนของฟรี σ f = ความเสี่ยงหรือความผันผวน (ถ้าเป็นปีต่อปีผลตอบแทนผลงาน) อัตราส่วนชาร์ปทำงานได้ดีสำหรับผลตอบแทนปกติกระจายที่จัดจำหน่ายทั้งหมดสามารถอธิบายได้ผ่านค่าเฉลี่ยและความแปรปรวนเพียงอย่างเดียว มันไม่ได้เป็นความไวต่อการสูญเสียมากและประเมินความเสี่ยงและในกรณีดังกล่าวอัตราส่วนชาร์ปควรหลีกเลี่ยง ข้อบกพร่องชั้นนำของมันคือความจริงที่ว่าผลตอบแทนตลาดการเงินไม่เป็นไปตามการกระจายทางสถิติปกติ ส่วนที่ไม่สุ่มของผลตอบแทนที่เป็นวัดโดยทั่วไป Skewness วัดความไม่สมดุลความน่าจะเป็นและความโด่ง (มีหางไขมัน) ซึ่งมาตรการวิธีแหลมตัวแปรสุ่ม ใช้ตัวอย่างเช่นผลงานที่มีความเสี่ยง 8% และความผันผวน 25% VaR เป็นแล้วเท่ากับ 33.25% โดยใช้ช่วงความเชื่อมั่น 95% (-8 + 1.65 * 25 Z-value = 1.65 95% CI) ตาม VaR มีความเป็นไปได้ 95% ที่ขาดทุนจากผลงานจะถูก จำกัด ให้ $ 332,500 หรือ 33.25% ของ $ 1,000,000 ผลงาน เราสามารถพลิกไปรอบ ๆ และที่บอกว่าเธอเอาใจใส่ความน่าจะเป็น 5% ที่สูญเสียได้เกิน $ 332,500 ขอให้สังเกตว่า VaR มีข้อ จำกัด ที่เริ่มต้นด้วยสมมติฐานที่ว่าผลตอบแทนที่ได้รับการกระจายตามปกติ ความสมจริงด้วย MVAR หรือดัดแปลง VaR และแก้ไขอัตราส่วนชาร์ป ดัดแปลงหรือ VaR MVAR จะเข้าสู่บัญชีเบ้และความโด่งของการกระจายผลตอบแทน มันทำให้ความพยายามในการหาประนีประนอมระหว่างความสมจริงและความเรียบง่ายในการคำนวณ VaR สามารถแก้ไขได้โดยใช้การขยายตัวเชิง-คอร์นิชฟิชเชอร์ดังต่อไปนี้: ซี c = -1.65 ด้วยความเชื่อมั่น 95% พี r = อัตราผลงานที่คาดหวังของผลตอบแทน S และ K มีความเบ้และความโด่งตามลำดับ ปรับเปลี่ยนอัตราส่วนชาร์ปปรับเบ้และความโด่งสามารถแสดงเป็น สเปรดชีตที่แนบมาช่วยลดความยุ่งยากในการคำนวณสำหรับคุณ จะคำนวณ MVAR และแก้ไขอัตราส่วนชาร์ปเมื่อคุณกรอกข้อมูลลงในผลงานปีผลตอบแทนที่ระดับความเชื่อมั่นและจำนวนผลงาน สำหรับการคำนวณ Z-ค่าใช้ NORM. S.INV () สำหรับ Excel 2010 และรุ่นที่ใหม่กว่า ใช้ NORMSINV () สำหรับ Excel 2007 และรุ่นก่อนหน้า